НАЛОГОВЫЙ СОВЕТНИК

Льгота, которой нет

Сегодня мы все чаще слышим о необходимости структурирования российскими группами инвестиций за рубежом через российские холдинговые компании. В развитие данного направления были приняты изменения в российском налоговом законодательстве, предоставившие ряд льгот российским инвесторам, вкладывающим капиталы за рубежом. Но всегда ли объявленные льготы приводят к ожидаемому эффекту? Давайте разберемся в этом вопросе.

В соответствии с изменениями в Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ), вступившими в силу с 1 января 2008 года, российские организации, получающие дивиденды от зарубежных дочерних компаний, могут не уплачивать налог на прибыль в РФ. С точки зрения правового механизма реализации данная льгота представляет собой ставку в 0% при налогообложении полученных из-за рубежа дивидендов. Для применения данной ставки необходимо соблюсти ряд условий, относящихся к инвестиции в зарубежную дочернюю компанию:

1. Получающая дивиденды организация должна владеть на праве собственности не менее чем 50% долей в уставном капитале выплачивающей дивиденды компании, или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов в сумме не менее 50% общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов.

2. На день принятия решения о выплате дивидендов получающая организация должна непрерывно владеть указанной долей или депозитарными расписками не менее 365 дней.

3. Стоимость приобретения и (или) получения в собственность доли в уставном капитале выплачивающей дивиденды компании или депозитарных расписок, дающих право на получение дивидендов должна превышать 500 миллионов рублей.

4. Нулевая ставка налога не применяется, если государство постоянного местонахождения компании включено в так называемый "черный список" - утверждаемый Минфином РФ перечень государств и территорий, предоставляющих льготный и закрытый для внешнего контроля режим налогообложения (оффшорные зоны). В перечень таких иностранных государств входит большинство "оффшорных зон" (например, Белиз или Британские Вергинские Острова), а также ряд европейских юрисдикций (например, Лихтенштейн и Кипр).

Отдать "дочку" в хорошие руки

Итак, если "дочка" Вашей компании зарегистрирована в "хорошей" стране, то согласно новым налоговым правилам, 100% дивидендов от нее поступят на счета Вашей компании.

Для наглядности изобразим описываемые налоговые взаимоотношения российских и иностранных компаний-дочек в схеме. Иностранную компанию-дочку назовем для краткости "ИнКо", а российские компании - получатели дивидендов– "РусКо 1", "РусКо 2" и так далее.

В данной схеме мы видим, что нигде в цепочке налог на прибыль не возникает. Что бы произошло, если ИнКо была зарегистрированной в стране из "черного списка"? В таком случае РусКо 1 уплачивало бы в отношении полученных от ИнКо дивидендов налог на прибыль по ставке 9%. Казалось бы, экономия от новой льготы – очевидна. Однако, если мы продолжим цепочку распределения дивидендов, то увидим, что и в том и другом случае: с дочерней компанией в "хорошей" стране или в юрисдикции из "черного" списка фактическая налоговая нагрузка в итоге будет одинаковой – 9%.

Не заплатим сегодня, заплатим завтра

Почему так получается? Давайте разберемся. Действительно, при получении дивидендов от дочерней компании, находящейся в юрисдикции из "черного" списка, головная российская компания вынуждена платить налог на прибыль 9%. Однако, затем при дальнейшем распределении дивидендов, как видно на схеме 2, уплаченный на начальном этапе налог в 9% засчитывается и эффективная ставка налогообложения все равно остается на уровне 9%.

В случае, когда "дочка" российской компании – в "хорошей" юрисдикции (и налог вроде бы платиться не должен), в конце цепочки владения в большинстве случаев оказывается либо физическое лицо, либо российская организация - миноритарный акционер. Для физических лиц ставка налога 0% в принципе не предусмотрена, а в отношении российской организации – миноритария льготная ставка 0% не может быть применена, так как не выполнено одно из условий применения льготы – владение более чем 50% акций. Соответственно, и акционер – физическое лицо, и компания-миноритарий должны будут заплатить все те же 9% и получат точно такие же дивиденды, как и акционеры российской компании, чьи "дочки" раскиданы по странам из "черного" списка.

Таким образом, несмотря на то, что страна ИнКо не находится в "черном списке" и в первом приближении налоговых затрат не возникает, льгота лишь позволяет перенести налог на "уровень выше" и, соответственно, отсрочить его уплату. Государство получает свое в любом случае.

Налог у источника

Возможные нюансы с применением новой льготы, на этом не исчерпываются. Нужно помнить, что во многих зарубежных странах существует так называемый "налог у источника" на дивиденды, выплачиваемые местной компанией в пользу иностранного акционера. Налоговые ставки в зависимости от страны могут различаться. Рассмотрим ситуацию, когда "налог у источника" составляет 5% и проследим, какие налоговые затраты будут понесены во всей владельческой цепочке.

В данной ситуации ИнКо, выплачивающая дивиденды в пользу РусКо 1, удерживает из доходов последней налог у источника в размере 5 руб., то есть РусКо 1 фактически получает только 95 рублей. Как, описано ранее, в России налоговых затрат на уровне РусКо 1 и РусКо 2 не возникает.

При выплате РусКо 2 дивидендов своим акционерам, то есть физическому лицу и РусКо 3, как и в Ситуации 2, происходит уплата налогов по тем же ставкам, но чуть с меньших сумм. В соответствии с российским законодательством "налог у источника" в другой стране никак не засчитывается и не может уменьшить дальнейшего налогообложения в российском правовом поле.

Просуммировав все налоговые затраты по цепочке владения приходим к выводу: в случае наличия налога у источника в стране ИнКо налоговая нагрузка на всю структуру существенно возрастает. Получается, что выгоднее регистрировать дочернюю иностранную компанию в стране из "черного" списка, но с нулевым налогообложением дивидендов, чем в "хорошей" юрисдикции, но с "налогом у источника".

Указанные выше практические аспекты мы предлагаем использовать при планировании инвестиций и оценке их конечной эффективности.

Авторы:
Екатерина Лазорина, Партнер отдела налогообложения PricewhaterhouseCoopers
Константин Калушев, менеджер отдела налогообложения PricewhaterhouseCoopers